作者 | 孟雪

春节假期结束，大三学生马明明所在的百人社群又开始热闹起来。

在这个群里，大学生们讨论的话题中心并非吃吃喝喝，也并非校园八卦，而是如何让压岁钱摆脱“躺尸”命运：“是直接放余额宝还是买点理财产品？”“只想收益跑赢银行储蓄，求推荐”。表情包与段子齐飞间，“债基”二字反复刷屏。

显然，存款利率2年5降，光“存银行吃利息”似乎满足不了大学生们了，越来越多的大学生开始踏出新手村。但面对“过山车”般的市场行情，买收益更稳、风险可控的债基似乎成为他们的首选。

就连近期频上热搜的DeepSeek也向大学生提供了极简懒人版理财方案：一半货基一半债基，收益稳，还不用动脑筋。

债基悄悄走热。告别存款吃利息后，这届大学生，开始转型做“债主”。

01

“日常开销外，钱都在债基里”

每天早上闹钟响起，马明明便会迅速拿起手机，点开支付宝APP查看昨日收益。这成为他每天的固定仪式。

看着持仓的债基飘红，心里稳得很，即使有几天变绿的，也能接受。每日的收益，总能让他中午在食堂吃饭时多点一份荤菜。

理工专业的学生小汪也将零花钱投进了债基。最初，她的投资只是买了1到2只，但随着时间的推移，小汪逐渐意识到了债基的优势，比起大起大落的股票，债基虽然偶尔波动，但长期稳定。于是她逐渐增加了投资比例，“现在我重仓的债基已经有5到6只了，收益也在逐渐增加。”

他们是当代大学生的经典缩影：从只放余额宝，到逐渐增加一些债基，求稳，但也希望收益多一点点。

马明明所在的搞钱群起初是班级闲聊群，只有三四十人，但不知谁起了“投资理财”的话题，结果人越来越多，同学拉同学，朋友拉朋友，壮大到100多人。

“大学生一般都是风险厌恶者，”马明明发现，身边同学的投资组合大都类似：债基占大头，配有少量黄金和股基。“每天打开账户都能‘收蛋’（债基用户将收益0.01%称为收1个蛋），虽然不多，但心里踏实。”

当然，债基每天收的可能是“鸡蛋”，也可能是“恐龙蛋”，偶尔也会“碎蛋”。但整体最终都是赚的。大学生刚好能接受这个平衡：比余额宝收益多一点，偶尔亏也亏不到哪里去，最后到手是正的就好了。

校园只是债基走热的一隅。在社交媒体平台上，#债基#话题阅读量破亿，相关分享帖子达数百万条，不少年轻人将债基称为“新型电子存钱罐”。2024年年度数据也显示，支付宝上对债基有加仓行为的用户中，平均一年加仓次数为10次。

02

在求稳和求财之间，00后选择都要

和父母辈不同，这届年轻人对银行存款并没有执念。

银行定期曾经堪称“电子暖宝宝”，如今利率还在持续走低。2024年央行两度降准，国有大行一年期利率缩水到1.10%，活期存款利率仅为0.1%，定期也才1.9%左右。银行理财产品在出现波动的同时，收益也在下滑，业绩比较基准下限开始破“2”。货币基金收益也跟着一路下滑，从巅峰时期的七日年化6%到如今1.3%左右。也有一些大学生曾试图在股市“弯道超车”，结果被现实狠狠教育。

“第一次投资买的是白酒基金，亏了20%左右就赎回了。”小汪回忆。那时候，她就意识到，无论是股票还是股票型基金，都不太适合当下的自己。

“你总觉得黎明就在眼前，马上就要迎来反转，但最终却是被深深套牢，最后不得不割肉。”金融专业的研二学生李木子如此形容自己作为“股民”时的心态，他曾因“自信”操作而损失惨重。

马明明笑着回忆起父母对他理财的叮嘱：“不要炒股，不得不说，对于大学生而言，这是最实用的理财建议”。

钱不多但对收益格外敏感的大学生，开始寻找更有性价比的“平替”：债基开始口口相传。

他们的理财观念简单直接：稳当且有小钱赚。在求稳和求财之间，要多一点收益，也能承受稍许波动的风险。

“活期存款利率太低，定期存款流动性差，股市的风险又比较高，”同是金融专业的学生林洋说道，“债基的持有体验比股基好，它的波动不大，收益也比较稳定。”

去年，小汪、林洋和马明明所持有的债基产品年化收益率均在3%至6%之间，中间有过起伏，但整体还算稳当，略高于银行储蓄和货基产品收益，甚至“跑赢了”一些股民。

03

年轻人的“收债”生活

在年轻人看来，买了债基，相当于自己间接拿钱当了“债主”，因为债券基金本质上投向国债、大银行金融债这些较为稳健的标的。

他们换了个思路，将稳健理财这件事转化为“收债”的快乐，将每日的债基收益视为“债息”。

理直气壮，也心安理得。

“可以把自己想象成有多套房产的包租婆，每天的工作就是问债券发行者要钱，这么一想可太爽了”。有网友分享道。即使有几天没收到钱心态也很稳，毕竟投向国债、大银行金融债还是挺稳的，长期总是赚的。

大学生们逐渐摸索出了自己的理财法则，而当“债主”可以节省精力、不耽误正事，是最高指导原则。

“买债基就像给闲钱找了个托管班。”小汪对此深以为然，“没想过靠债基赚大钱，就图稳当，学习才是当前的主业，要是时时刻刻都要盯着账户，费时费神！”

林洋也是如此，在身边同学积极下场炒股时，他在实战中却把近七成的资金锁在债基里，上次调仓还是两三个月前的事，“每月助学金到账，我都直接买入已持有债基，不会有太多额外操作”。

有网友在社交媒体平台上分享自己的记账本，消费分类里赫然新增“债基收益”科目：5号收益7.2元中午可以加个鸡腿；6号收益13.5元抵扣共享单车月卡；7号收益9.6元可以点杯奶茶……更有进阶玩家，已经早早学会不把鸡蛋放在一个篮子里。

小汪采用“俄罗斯套娃式”配置：70%债基打底，20%黄金对冲，10%股基当作“彩票区”。她表示，“就算股基跌没了，债基收益也能保住基本盘”。

“现在年轻人的理财意识比我们那时候强多了。”某银行客户经理表示，这两年，他接触到的00后客户越来越多，咨询的问题通常是：“如何分散投资组合”“这个基金的历史波动性如何，风险等级怎样？”“哪些产品比银行储蓄收益高，但风险又低？”等等，与股市投资者的狂热形成鲜明对比。

这届年轻人越来越清醒了。他们在理财上更信奉“小钱哲学”：比起大富大贵，求个稳，能再稍赚一点就已经很好了。毕竟，“小满”胜万全。而真正实现高回报的，还得是在大学期间，好好投资自己。

（应受访者要求，文中受访者均为化名）

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作者 | 孟雪

编辑 | 李可

统筹 | 张鹏霞

排版 | 思乐

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